Dans le domaine de la finance et de la gestion d’entreprise, le tableau de financement est un outil essentiel pour analyser et comprendre les flux de trésorerie et les besoins en financement de la société. Cet article vous aidera à comprendre les éléments qui composent un tableau de financement ainsi que la distinction entre financements à long terme et court terme.
Qu’est-ce qu’un tableau de financement ?
Le tableau de financement est un document comptable qui présente les sources de financement et les emplois des ressources financières d’une entreprise au cours d’une période donnée. Il permet de vérifier l’équilibre financier de cette dernière, c’est-à-dire sa capacité à faire face à ses besoins en financement avec les ressources dont elle dispose.
En somme, il s’agit d’un outil d’analyse et de diagnostic financier qui met en évidence les flux d’argent entrant et sortant de l’entreprise, mais aussi les investissements et leur mode de financement.
Les éléments clés du tableau de financement
Un tableau de financement comporte généralement deux sections principales : le « tableau emploi-ressources » et le « tableau des soldes intermédiaires de gestion ».
Le tableau emploi-ressources
C’est dans cette partie du tableau que sont présentées les différentes ressources et besoins en financement de l’entreprise. Il se compose de :
- Les ressources, qui proviennent notamment des capitaux propres, des emprunts à long terme, des apports en capital ou des subventions d’investissement ;
- Les emplois, qui englobent principalement les dépenses importantes de l’entreprise telles que les investissements, les remboursements d’emprunts ou encore la variation du besoin en fonds de roulement.
Le tableau des soldes intermédiaires de gestion
Cette seconde partie permet de déterminer les soldes intermédiaires de gestion (SIG), qui ont pour objectif de mesurer la performance de l’entreprise sur la période considérée. Parmi ces SIG, on retrouve :
- La capacité d’autofinancement (CAF), qui mesure la capacité de l’entreprise à générer des ressources financières internes grâce à son activité économique ;
- L’excédent brut d’exploitation (EBE), un indicateur qui reflète la rentabilité économique de l’entreprise avant prise en compte des charges financières et exceptionnelles ;
- Le résultat d’exploitation (RE), qui montre comment l’entreprise gère ses activités courantes, hors éléments financiers et exceptionnels.
Financement à long terme et court terme
Comme évoqué précédemment, le tableau de financement prend en compte les besoins en financement de l’entreprise, qui peuvent être classés en deux catégories : le financement à long terme et le financement à court terme.
Le financement à long terme
Le financement à long terme concerne les besoins financiers de l’entreprise sur une période supérieure à un an. Il s’agit principalement d’investissements importants tels que l’acquisition de matériel, la construction ou l’achat de locaux, ou encore le développement de nouveaux produits.
Les principales sources de financement à long terme sont :
- Les capitaux propres, c’est-à-dire les fonds apportés par les actionnaires ou associés de l’entreprise, ainsi que les bénéfices non distribués ;
- Les emprunts à long terme, qui constituent des dettes contractées auprès d’établissements financiers pour une durée supérieure à un an ;
- Les subventions, qui sont des aides accordées par les pouvoirs publics ou les organismes privés dans le but d’encourager certaines activités économiques.
Le financement à court terme
Le financement à court terme correspond aux besoins financiers de l’entreprise à moins d’un an, notamment pour financer le cycle d’exploitation (approvisionnements, stocks, créances clients, etc.).
Les sources de financement à court terme comprennent :
- Les emprunts à court terme, soit des dettes contractées auprès d’établissements financiers pour une durée inférieure à un an ;
- Le découvert bancaire, qui correspond aux montants négatifs du compte bancaire de l’entreprise ;
- Les crédits fournisseurs, qui représentent les sommes dues par l’entreprise à ses fournisseurs et dont le remboursement peut être différé dans le temps ;
- Les dettes fiscales et sociales, qui concernent notamment les impôts, taxes et cotisations sociales dus par l’entreprise.
Analyser et interpréter un tableau de financement
Une fois que vous avez établi un tableau de financement, plusieurs éléments peuvent être analysés pour évaluer la situation financière de votre entreprise, tels que :
- La structure financière : en mettant en rapport les ressources stables (capitaux propres et emprunts à long terme) avec les actifs immobilisés, on peut vérifier si l’entreprise est suffisamment solide financièrement pour assurer ses besoins sur le long terme ;
- La solvabilité : en comparant les ressources disponibles à court terme (actif circulant) aux dettes à court terme (passif circulant), il est possible de déterminer si l’entreprise est en mesure de faire face à ses échéances immédiates ;
- La rentabilité : grâce au résultat net et à la capacité d’autofinancement, on peut mesurer si l’activité économique de l’entreprise est suffisamment rentable pour générer des ressources internes permettant de financer les investissements et le remboursement des dettes.
En conclusion, le tableau de financement est un outil incontournable pour surveiller et analyser la situation financière d’une entreprise. Une fois maîtrisés les concepts clés présentés dans cet article, vous devriez être en mesure de mieux comprendre les flux de trésorerie ainsi que les besoins en financement de votre société à court et long terme.